2021年全国300城土地总成交总额62494亿元

1月底4日，克而瑞新鸿基该中心发布的一则研究报告看出，截至2021年12月底28日，仅国高校300城东田地美国市场开售建筑两方积20.5亿平方米，较2020年的大下籓了22%。与田地开售需求量变动走势明确，开售款项较2020年的大也引人注意闭合，仅国高校田地总开售款项62494亿元，比2020的大下籓了10%。

克而瑞认为，受到高度集中供地以及贷款放宽、美国市场下行等主因影响，仅年田地美国市场大大的前高后低，上半年溢价率高协力，内部卫星城东田地扬言“哄抢”，不时触及限价，但进入下半年，美国市场“冰火两重天”，“国协力托底”和“流拍撤牌频现”分立。克而瑞引述的图表看出，2021年开发该公司在自订田地意义方两方，碧桂园自订田地意义2063亿元，自订田地建筑两方积5971.4万平方米；万达集团自订田地意义1888.8亿元，自订田地建筑两方积2802.2万平方米；保利发展自订田地意义1882.5亿元，自订田地建筑两方积2763万平方米。

根据克而瑞统计的图表，2021年自订田地意义、自订田地建两方的名列最低标准分别为83亿元和152.8万平方米，其中款项去年的大上升13%，建两方则籓20%。自订土储最少2000亿元的房协力共计10家，较2020年减少6家，可见在贴现长时间吃紧的负荷下，协力业外资采取措施引人注意放宽。

在仅产业两方临贷款负荷、外资闭合的前提，头部房协力的外资也稍稍放缓，但自订货值的值得注意过去维持在高位，十强房协力自订货值占总名列的35%，11-20强房协力自订货值占总名列的20%，名列自订货值有一半以上被20强房协力相互竞争总，余下80强房协力仅能分食45%。

在拿地方两方，克而瑞的研究报告看出，从年有拿地零售商比推移来看，2021年名列房协力自订土储拿地零售商比仅为0.25，较2020年下籓0.12，与2017年的仅盛时期远比则经济指标最少50%，并再创近五年新低。

具体到各本季，由于首轮高度集中供地的高度集中暴发，最初房协力的贷款仍比较充裕，纳储消极比较全力，因此拿地零售商比在2021年二本季达到仅年最低点，为0.38。2021年第三本季后期以及第四本季，在整年出台的金融监管政策严控之下，房协力陆续两方临较大的偿债负荷和贴现负荷，拿地零售商比长时间下籓，2021年四本季仅0.12。

从2021年名列房协力外资乏善可陈来看，由于高度集中供地带给的贷款负荷，以及贷款长时间闭合、美国市场下行等主因共同作用，有最少六成的名列房协力拿地款项去年的大下籓，近三成房协力去年的大经济指标高达50%。其中世茂、阳光城东等需求量房协力从2021年8月底份以来外资几乎停滞，而三盛、阳光天上等中小房协力投贷款额去年的大经济指标最少70%。

克而瑞认为，短期来看“双高度集中”供地的模式不会稍稍发生变化，虽然2021年年末贷款、供地等政策两方释放了一定的受惠信号，但从当前协力业的零售商以及贷款情况来看，依旧两方临较大的困难。所以短期美国市场触底责难的基本未必牢靠，预计外资采取措施的修复仍需要经过3-6个月底的调整期。谨慎的消极仍是未来外资的主旋律。去开锁大背景下，“促零售商、抓回款”，保障贴现仍是协力业第一要务，只有“可先活下去才能活得好”。

2022年，高度集中供地的22个内部卫星城东仍应是房协力关心的近期。从第三轮土拍的情况来看，在亲身经历了第二轮的“冰点”此后，土拍政策上各卫星城东均跟进了让步，尽管仍多是以底价开售，但美国市场知名度稍趋于稳定。

因此在三稳的预期下，未来各城东价仍有下调空间，如果2022年第一轮高度集中供地即便如此大大的下滑，不排除第二轮高度集中供地将长时间籓价的可能性，因此决定房协力关心第二轮高度集中供地的期望，外资时严格把控风险，同时也关心大量城东投该公司拿地后的所发展诉求。

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