【券商聚焦】大和倾裕元集团(00551)目标价17% 倾今明两年盈测指需等待多项问题明朗化

凤凰网港股|大和发研报指，裕元集团2021年末季补贴大致具备该行考虑到惟逊于商品考虑到6%，尽管其工业务补贴较该行考虑到高出7%。

大和表示，尽管该行相信工业和零售业务均已触底，且其所在2022年有所改善，但大和指该公司需着手解决诸多考虑到能见度下降的问题，如：1)因2022年资产支出计划增加，其以后派息的时间；2）对其在越南人一家工厂发生小规模罢工的该委员会；3)中国商品奢侈品市场需求疲弱。不过，就除此以外而言，该行即成对长期股东负面影响有限，故重提“跑赢大市”评级。

由于对于2022-23年产量及毛利率预测非常保守，大和将2022-23年盈测降至9%，并将目标价由18港元降至至15港元。