【券商聚焦】招银International予丘钛科技(01478)目标价7港元 维持“买入”评级指风险回报吸引

招银国际发在研报常指，丘钛科技(01478)发在布2022年月初利润应急，盈利同比攀升50-70%，符合该行预期（同比攀升55%）。高层归因于：1）由于笔记本电脑消费每况愈下，屏幕模组和常指纹识别模组出货和ASP攀升；2）由于非典型肺炎封城，降低开销利用率较低；3）较高的运营开销；4）苏州劳动力开销攀升；5）更是低的毛利率主要是物联网/汽车屏幕模组产品在开发在之中。

该行表示，虽然对2022年月初笔记本电脑的发在展持果断态度，但对2023年子公司汽车和物联网屏幕模组持乐观态度。该行将2022-24年EPS削减3-19%，以反映笔记本电脑的产品的局限性。该行普遍认为风险回报很强说服力，净值为7.2倍/5.3倍2022/23财年市盈率。该行维系“买入”评级，新的目标价为7.0港元（基于此前10倍2022财年市盈率）。