华西证券：得到中科创达买入评级

2022-05-23华西日本公司股票股份有限日本公司刘泽晶对中科创高达进行研究并发布了报告《8155超预期，翻开创高达放缓新近一页》，本报告对中科创高达说明买入评定，局限性股价为109.24元。

中科创高达(300496)

Qualcomm8155开门：或将迎来上量具体来说

8155闪存于2020年上半年首次开门，2021年月份开启开门潮。据我们统计，截至月份3月底，在国内上市且已投产交付的Qualcomm8155机身货车款高达15款有数。以外货车款卖出平庸优异，8155投产货车销量市个股随之大大提高。根据我们的推算，8155投产货车销量市个股从21Q3的8%下跌至22Q1的18%，半年内销量市个股大大提高10pct。8155跨平台竞争力明显，已沦为相关货车款的一张“亲笔签名”。我们挑选出2021年中国乘用货车销量险胜的传统文化货车企及商品关注度和影响力较大的新近能源生产商一触即发调研，并统计其新近一代机动部队笔记本电脑货车款搭载的闪存跨平台，发现8155跨平台的市个股遥遥险胜。根据我们的统计推断出，Qualcomm机身跨平台在中低端笔记本电脑货车款中的生产量全面大大提高，或由2021H2的60%有数下跌至80%。

中科创高达：力挺Royalty税收再大大提高

日本公司通过注资，已在货车主领域积累大量IP。月份1月底，日本公司全资子日本公司Rightware正式发布了首个构建货车主HMI应用软件链Kanzi One。我们指出，日本公司通过在货车主行业的全面深耕，将沉淀积累更加多IP，通过客户扩展到与相关笔记本电脑货车款放量，royalty税收将持续大大提高。另外，日本公司的对Qualcomm闪存的深度阐释是其核心竞争力之一，引导Qualcomm机身新项目，有利于日本公司将其积累的货车主IP投产开门。目前Qualcomm8155机身跨平台货车款迎来上量具体来说，日本公司或受惠于此，新近一步大大提高royalty税收。

投资建议

日本公司新近兴业务所所在位置行业高速拓展，传统文化软件业务拓展强势，将持续推动日本公司放缓。赢利预测如下，保持日本公司22-24年盈利预测60.48/87.01/121.84亿元；保持每股支出（EPS）预测22-24年计有2.21/3.16/4.39元，完全相同2022年5月底20日104.46元/股定价，PE计有47/33/24倍，保持日本公司“买入”评定。

效用提醒

1、笔记本电脑货车主销量远超过预期。2、货车主笔记本电脑化加速远超过预期。3、世界各地货车主闪存供应紧张效用。4、市场经济下滑效用。

日本公司股票之五星数据中心根据近三年发布的研报数据算出，西部日本公司股票邢开祚研究员团队对该股研究相当深入，近三年预测稳定性线性高高达95.84%，其预测2022本年归属净利润为赢利9.19亿，根据现价换算的预测PE为50.57。

最新近赢利预测明细如下：

该股最近90年内计有35家政府机构说明评定，买入评定30家，股份评定5家；过去90年内政府机构目标均价为145.47。日本公司股票之五星估值分析应用软件显示，中科创高达（300496）好日本公司评定为3五星，好价格评定为1.5五星，估值示范评定为2五星。(评定仅限于：1 ~ 5五星，最高5五星)

以上段落由日本公司股票之五星根据公开信息整理，如有难题请关系我们。